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【中國財稅浪子】為啥這家上市銀行的永續債利息可以稅前扣除 2019.6.13

為啥這家上市銀行的永續債利息可以稅前扣除

原創: 駿哥  中國財稅浪子

2019年6月12日,筆者在微信中發布了這篇文章《為啥這家上市銀行的永續債利息支出可以稅前扣除》,但是由于疏忽,沒有打上原創標記,因此結合大家再評論區的留言對這篇文章進行了修改,重新發布。

2019年6月11日,中國財稅浪子的微信公共號發布了一篇文章,涉及中國核建2019年公開發行可續期公司債券(第二期)的企業所得稅處理本期債券適用股息、紅利企業所得稅政策。可續期公司債券屬于永續債范疇。具體可以參閱《為啥這個上市公司主動放棄稅前扣除的機會?》。我們同時還提到,在進行會計處理時,中國核建按照執行的會計準則要求,將發行的可續期公司債券作為權益工具處理。中國核建發行的可續期公司債券是永續債的一種。

今天我們又發現一家發行永續債的機構。中國民生銀行股份有限公司發布的 2019年無固定期限資本債券募集說明書的處理有些不同。在募集說明書的第199頁,發行方在對所得稅處理進行表述時,明確給出意見:本期債券屬于《關永續企業所得稅政策問題的公告》第二條稱符合規定條件的永續債,將按照券利息適用企業所得稅政策。即:發行方支付債利息支出準予在其企業所得稅前扣除投資方取的永續收入應當依法納稅。民生銀行發行的無固定期限資本債券也屬于永續債的一種。

上述兩種永續債,包括中國核建的可續期公司債券和民生銀行的無固定期限資本債券都屬于財部2019年64號公告所規范的永續債,但是中國核建選擇按照股息紅利進行企業所得稅處理,民生銀行則選擇按照債券利息對其永續債進行企業所得稅處理。只要選擇按照債券利息進行企業所得稅處理,就必須對照財部64號公告第三條規定的條件中的九個條件,看其是否至少滿足其中的五個條件。

其實多數永續債都不允許債券持有人參與發行方的生產經營活動,對照財部2019年64號公告第三條的規定,起碼這三個條件是很容易滿足的,即“(四)投資方對被投資企業凈資產不擁有所有權;(五)投資方不參與被投資企業日常生產經營活動;(八)該項投資不承擔被投資企業股東同等的經營風險;”這三個條件一般都會滿足。其他條件只要再滿足兩項即可。因為需要對照合同的具體條款進行分析,寫起來會很長,我們這里不再重復,具體條件可以參考《財部64號公告》原文。

我看到有一種邏輯,說如果你在進行企業所得稅處理時,如果選擇按照債券利息處理,那么發行方在利息支出稅前扣除時就必須取得發票作為稅前扣除憑證。我認為這個邏輯是完全錯誤的,選擇債券利息處理并按照債券利息支出在稅前扣除,不是取決于發行方所采用的所得稅處理模式,而是取決于利息收入方取得的永續債利息收入是否屬于現行增值稅征稅項目,其標準可以參考國家稅務總局公告2018年第28號。如果我們判斷投資方取得的利息收入不需要繳納增值稅,則無需取得發票。如果我們判斷投資方取得永續債利息收入需要繳納增值稅,則可能需要取得發票,如果同時符合28號公告小額零星的特殊條件,也可以不取得發票。目前我們涉及的永續債,發行方和投資方不一定直接見面,普遍通過債券登記結算機構進行利息結算,以登記結算機構的利息結算單據作為扣除依據是完全可以爭取的。

附:為啥這個上市公司主動放棄稅前扣除的機會?

原創: 駿哥  中國財稅浪子 2019.6.12

日前,中國核工業建設股份有限公司(股票代碼:601611.SH  股票簡稱:中國核建)發布2019年可續期公司債券募集說明書。

資料顯示,中國核工業建設股份有限公司(住所:上海市青浦區蟠龍路500號)2019年公開發行可續期公司債券(第二期)募集說明書(面向合格投資者)第29頁第34目注明,稅務處理:本期債券適用股息、紅利企業所得稅政策。可續期公司債券屬于永續債范疇。

企業發行的永續債,可以適用兩種企業所得稅政策。

第一種政策是無條件選擇,即適用股息、紅利企業所得稅政策。選擇適用股息紅利企業所得稅政策時,投資方企業取得的永續債利息收入屬于股息、紅利性質,也就是企業所得稅法規定的“股息、紅利等權益性投資收益”,此時,發行方企業和投資方企業均為居民企業的,永續債利息收入可以適用企業所得稅法規定的居民企業之間的股息、紅利等權益性投資收益免稅收入待遇;同時,發行方企業支付的永續債利息支出不得在企業所得稅稅前扣除。

本案例中,中國核建選擇適用股息紅利企業所得稅政策,意味著中國核建不在企業所得稅稅前扣除其發行的永續債利息支出,按照稅后利潤分配處理。投資方企業購買中國核建可續期公司債的利息收入也按照股息紅利等權益性投資收益處理,符合免稅收入條件的依法免征企業所得稅。

第二種選擇是有條件選擇,企業發行符合規定條件的永續債,也可以按照債券利息適用企業所得稅政策,里選擇按照債券利息處理必須符合條件,條件標準按照財政部稅務總局公告2019年第64號第三條執行。第三條規定了九個條件,只有滿足九個條件中的至少五個才可以選擇按照債券利息處理。如果條件不足,是不能選擇按照債券利息處理的。如果在符合條件,選擇按照債券利息處理的情況下,發行方企業支付的永續債利息支出準予在其企業所得稅稅前扣除;投資方取得的永續債利息收入應當依法并入其應納稅所得額納稅。

目前,我們發現諸多類似的永續債(本文談及的可續期公司債券是永續債的一種)在發行公告其稅務處理方式時多數都選擇了作為股息紅利處理,筆者還沒有發現一家公告是選擇按照債券利息處理的。如果有別的網友發現有發行方公告選擇按照債券利息處理的,可以直接給我留言,我會繼續發表微信文章進行討論。

為啥發行方都不選擇按照債券利息處理呢?

一個可能是在募集資金的壓力下,如果選擇適用股息紅利企業所得稅政策,給投資方居民企業創造了適用免稅收入的機會,從而提升其收益水平,更有利于調動投資者對發行方提供資金支持的積極性。

其二可能還是發行方企業不想做太多的稅法會計差異調整,如果發行方會計上按照權益工具處理,但是企業所得稅上選擇按照債務工具處理,雖然可以在企業所得稅稅前扣除,但是畢竟要進行納稅調整,或許發行方不愿意做類似調整。我們查閱了中國核建的募集說明書,說明書中顯示,中國核建在進行會計處時,已經依據《財政部關于印發<金融負債與權益工具的區分及相關會計處理規定>的通知》(財會【2014】13號)等相關會計準則制度,將本期債券分類為權益工具。筆者需要提醒的是,會計上分類為權益工具,但如果確實符合前述財部64號公告第三條規定的條件,稅法上可以選擇按照債券利息處理,稅法在這個地方并不要求發行方必須會計稅法保持一致。如果確實不符合財部64號公告第三條規定的條件,那就必須在稅法上選擇按照股息紅利模式處理。



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